Рыночная и индексная цена контрактов с маржой

Что такое цена последней сделки, индексная цена и рыночная цена?

• Цена последней сделки — это цена самой последней сделки, отображаемая в книге ордеров в реальном времени.

• Индексная цена — это средневзвешенная цена актива, основанная на ценах последней сделки от трех или более бирж с достаточной рыночной ликвидностью.

• Рыночная цена рассчитывается на основе спотовой индексной цены и базисной скользящей средней — разницы между ценой последней сделки/спотовой ценой и страйк-ценой контракта. Рыночная цена используется для определения прибыли и убытков в аккаунте, а также при расчете. Важно отметить, что принудительная ликвидация осуществляется на основе рыночной цены, а не цены последней сделки.

Индексная цена

Что такое спотовая индексная цена?

Контракты с маржой в USDT на OKX деноминированы в индексной цене USDT, а контракты с маржой в криптовалюте — в индексной цене USD базовой криптовалюты.

Чтобы индексные цены точно отражали спотовую цену каждого токена, они рассчитываются как средневзвешенное значение цен, взятых с трех или более бирж с достаточной рыночной ликвидностью, и предусматривают дополнительные меры в случае исключительных обстоятельств.

Это позволяет сохранить нормальный диапазон колебаний индексной цены, даже если цена на одной бирже становится чрезвычайно волатильной.

Расчет спотовой индексной цены

1. В расчете индексной цены учитываются цены и объемы соответствующей торговой пары на нескольких биржах в реальном времени.

2. В расчете не учитываются биржи, проводившие техническое обслуживание системы или не обновлявшие цены и объемы в течение определенного периода времени. Каждый индекс имеет свою частоту обновления.

3. Для торговых пар, котируемых в BTC, цены конвертируются в USDT путем умножения индекса BTC/USDT на OKX.

4. Если нельзя получить действительные данные с каждой биржи, тогда данные взвешиваются как описано ниже в разделе «Дополнительные меры защиты».

Узнайте больше на странице индексных цен OKX.

Дополнительные меры защиты

OKX использует дополнительные меры защиты, чтобы избежать ухудшения рыночных показателей во время перерывов в работе спотовых бирж или во время проблем с подключением:

• Если доступны данные с трехили более бирж, они будут взвешены одинаково. Если цена биржи отклоняется от медианной цены всех бирж более чем на 3%, цена этой биржи принимается за 97% или 103% от медианной в зависимости от того, является ли она слишком высокой или слишком низкой.

• Если доступны данные с двухбирж, они будут взвешены одинаково.

• Если действительные данные есть только у одной биржи, то в качестве индексной цены будет использоваться ее цена последней сделки.

Рыночная цена

Как рассчитать рыночную цену фьючерсов и бессрочных свопов

Рыночная цена учитывает как спотовую индексную цену, так и базисную скользящую среднюю. Механизм скользящей средней снижает колебания цены краткосрочного контракта и уменьшает вероятность неоправданной принудительной ликвидации, вызванной аномальной волатильностью.

Расчеты

Рыночная цена = спотовая индексная цена + базисная скользящая средняя

Базисная скользящая средняя = скользящая средняя (средняя цена контракта – спотовая индексная цена)

Средняя цена контракта = (лучшая цена предложения + лучшая цена спроса) / 2

Рыночная цена: примеры использования

Рыночная цена используется для расчета нереализованной прибыли/убытка по контрактам с маржой в криптовалюте и USDT:

Контракт с маржой в криптовалюте

• PnL лонг-позиции = номинальная стоимость * |число контрактов| * множитель* (1 / средняя цена открытия – 1 / средняя рыночная цена)

• PnL шорт-позиции = номинальная стоимость * |число контрактов| * множитель * (1 / средняя рыночная цена – 1 / средняя цена открытия)

Контракт с маржой в USDT

• PnL лонг-позиции = номинальная стоимость * |число контрактов| * множитель * (средняя рыночная цена – средняя цена открытия)

• PnL шорт-позиции = номинальная стоимость * |число контрактов| * множитель * (средняя цена открытия – средняя рыночная цена)

Какая цена используется для ликвидации и расчета нереализованной прибыли/убытка?

При ликвидации и расчете нереализованной прибыли/убытка используется рыночная цена.