Khối Lượng Giao Dịch DEX Tăng Vọt: Xu Hướng Chính và Những Thông Tin Bạn Cần Biết

Giới Thiệu Về Xu Hướng Khối Lượng Giao Dịch DEX

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã nổi lên như một lực lượng cách mạng trong hệ sinh thái tiền mã hóa, mang đến cho các nhà giao dịch một giải pháp thay thế an toàn, minh bạch và không lưu ký so với các sàn giao dịch tập trung truyền thống (CEX). Trong vài năm qua, khối lượng giao dịch DEX đã tăng trưởng theo cấp số nhân, với các sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (Perp DEXs) dẫn đầu xu hướng. Vào tháng 9 năm 2025, các Perp DEX đã đạt được một cột mốc đột phá, vượt qua 1 nghìn tỷ USD khối lượng giao dịch hàng tháng—tăng đáng kinh ngạc 48-50% so với tháng trước. Bài viết này sẽ đi sâu vào các xu hướng, động lực thị trường và những đổi mới thúc đẩy sự tăng trưởng đáng chú ý này.

Cột Mốc Khối Lượng Giao Dịch Perp DEX và Xu Hướng Tăng Trưởng

Thị trường Perp DEX đã chứng kiến sự tăng trưởng chưa từng có, hiện chiếm hơn 20% tổng khối lượng giao dịch tiền mã hóa toàn cầu—một bước nhảy vọt đáng kể từ chỉ 2% vào năm 2022. Sự thay đổi này nhấn mạnh sự ưa chuộng ngày càng tăng đối với các nền tảng phi tập trung, được thúc đẩy bởi tính minh bạch, an toàn và các tính năng đổi mới của chúng.

Cột Mốc Chính: 1 Nghìn Tỷ USD Khối Lượng Giao Dịch Hàng Tháng

Vào tháng 9 năm 2025, các Perp DEX đã cùng nhau vượt qua 1 nghìn tỷ USD khối lượng giao dịch lần đầu tiên. Cột mốc này phản ánh sự chấp nhận ngày càng tăng của các giải pháp tài chính phi tập trung (DeFi) và niềm tin ngày càng lớn vào các nền tảng Perp DEX. Nhiều yếu tố đã góp phần vào sự gia tăng này, bao gồm sự xuất hiện của các đối thủ mới, các tính năng tiên tiến và một môi trường cạnh tranh cao.

Sự Tăng Trưởng Nhanh Chóng và Các Tính Năng Đổi Mới Của Aster

Trong số các nền tảng Perp DEX hàng đầu, Aster đã nổi lên như một lực lượng thống trị. Được xây dựng trên BNB Chain và được hỗ trợ bởi YZi Labs, Aster đã ghi nhận khối lượng giao dịch ấn tượng từ 420-493 tỷ USD vào tháng 9 năm 2025, vượt qua các đối thủ lâu năm.

Điều Gì Làm Nên Sự Khác Biệt Của Aster?

Sự tăng trưởng nhanh chóng của Aster có thể được giải thích bởi các tính năng độc đáo và chiến lược định vị của nó:

• Lệnh Ẩn (Hidden Orders): Tính năng này cho phép các nhà giao dịch thực hiện các giao dịch lớn một cách kín đáo, giảm thiểu tác động đến thị trường và bảo vệ chiến lược giao dịch.

• Tùy Chọn Đòn Bẩy Cao: Với đòn bẩy lên đến 1,001x, Aster phục vụ cho các nhà giao dịch ưa thích rủi ro cao, lợi nhuận cao, thu hút một nhóm người dùng nhỏ nhưng năng động.

• Đầu Cơ Thị Trường: Tin đồn về sự tham gia của Binance và khả năng niêm yết token đã tạo ra sự chú ý lớn, thúc đẩy sự quan tâm của người dùng.

Hiệu Suất Token

Token gốc của Aster, ASTER, đã chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc, tăng giá trị từ 1,942%-2,000% kể từ khi ra mắt vào tháng 9. Với vốn hóa thị trường đạt 14 tỷ USD, ASTER đã củng cố vị thế của Aster như một nhà lãnh đạo thị trường, thu hút cả nhà giao dịch và nhà đầu tư.

Hyperliquid: Đối Thủ Cạnh Tranh Mạnh Mẽ

Mặc dù Aster tăng trưởng nhanh chóng, Hyperliquid vẫn là một đối thủ đáng gờm trong thị trường Perp DEX. Được biết đến với các nền tảng cơ bản vững chắc và tầm nhìn dài hạn, Hyperliquid tiếp tục dẫn đầu về lãi suất mở và có giá trị định giá 49,5 tỷ USD.

Hệ Sinh Thái Của Hyperliquid

Hyperliquid hoạt động trên blockchain Layer-1 độc quyền của mình, HyperEVM, tích hợp hơn 100 giao thức. Với tổng giá trị khóa (TVL) đạt 2 tỷ USD và doanh thu ứng dụng hàng ngày 3 triệu USD, Hyperliquid đã xây dựng một mô hình tăng trưởng bền vững, ưu tiên các sản phẩm mạnh mẽ và thanh khoản thay vì các ưu đãi ngắn hạn.

So Sánh Doanh Thu và Phí

Mặc dù Aster đã vượt qua Hyperliquid về doanh thu hàng ngày—tạo ra 121 triệu USD phí trong một tuần so với 87 triệu USD của Hyperliquid trong một tháng—các nhà phân tích nhấn mạnh rằng sự tập trung của Hyperliquid vào tính bền vững dài hạn là một yếu tố khác biệt quan trọng.

Lighter: Một Đối Thủ Mới Đầy Triển Vọng

Một đối thủ mới trong thị trường Perp DEX, Lighter, đã nhanh chóng tạo dấu ấn. Được xây dựng trên công nghệ Ethereum Layer-2, Lighter đã ra mắt mainnet công khai vào tháng 9 năm 2025 và đã nhanh chóng chiếm vị trí thứ ba về khối lượng giao dịch, ghi nhận 164-167 tỷ USD trong tháng.

Tiềm Năng Tăng Trưởng

Sự tập trung của Lighter vào các giải pháp Ethereum Layer-2 định vị nó như một đối thủ mạnh trong thị trường Perp DEX. Sự nhấn mạnh vào khả năng mở rộng và hiệu quả đã tạo được tiếng vang với các nhà giao dịch, thúc đẩy sự chấp nhận nhanh chóng và hoạt động giao dịch đáng kể.

Động Lực Thị Trường và Cạnh Tranh

Thị trường Perp DEX đang trở nên ngày càng cạnh tranh, với các nền tảng như Aster, Hyperliquid và Lighter đẩy mạnh các giới hạn đổi mới. Sự cạnh tranh này đang định hình lại bối cảnh giao dịch phi tập trung và thúc đẩy sự chuyển đổi từ các sàn giao dịch tập trung sang phi tập trung.

Sự Chuyển Dịch Từ Sàn Tập Trung Sang Phi Tập Trung

Sự ưa chuộng ngày càng tăng đối với DEX so với CEX được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm tính an toàn cao hơn, minh bạch và khả năng giao dịch mà không cần trung gian. Kết quả là, DEX đang chiếm một phần ngày càng lớn trong khối lượng giao dịch toàn cầu.

Vai Trò Của Các Giải Pháp Layer-1 và Layer-2

Công nghệ Layer-1 và Layer-2 đóng vai trò quan trọng đối với sự thành công của các nền tảng Perp DEX. Bằng cách tận dụng các giải pháp này, các nền tảng như Hyperliquid và Lighter cung cấp tốc độ giao dịch nhanh hơn, phí thấp hơn và khả năng mở rộng được cải thiện, làm cho giao dịch phi tập trung trở nên dễ tiếp cận hơn với nhiều người dùng hơn.

Xu Hướng Tương Lai và Thách Thức Trong Thị Trường Perp DEX

Khi thị trường Perp DEX tiếp tục phát triển, một số xu hướng và thách thức chính đang định hình tương lai của nó:

• Cạnh Tranh Gia Tăng: Sự xuất hiện của các nền tảng mới đang thúc đẩy đổi mới và buộc các đối thủ hiện tại phải nâng cao dịch vụ của mình.

• Giám Sát Quy Định: Khi thị trường phát triển, các thách thức về quy định có khả năng xuất hiện, có thể ảnh hưởng đến hoạt động của các nền tảng Perp DEX.

• Tính Bền Vững Của Các Mô Hình Tăng Trưởng: Các nền tảng phụ thuộc nhiều vào đầu cơ và ưu đãi, chẳng hạn như Aster, có thể đối mặt với thách thức trong việc duy trì tăng trưởng lâu dài.

• Tiến Bộ Công Nghệ: Việc áp dụng các công nghệ tiên tiến, bao gồm các giải pháp mở rộng Layer-2 và các tính năng giao dịch đổi mới, sẽ rất quan trọng đối với sự thành công liên tục của các nền tảng Perp DEX.

Kết Luận

Thị trường Perp DEX đang ở một giai đoạn chuyển đổi, với khối lượng giao dịch đạt mức cao chưa từng có và các đối thủ mới đang định hình lại bối cảnh cạnh tranh. Các nền tảng như Aster, Hyperliquid và Lighter đang dẫn đầu, mỗi nền tảng mang đến những đổi mới và chiến lược độc đáo. Khi thị trường trưởng thành, các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào những tiến bộ hơn nữa trong tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, tính bền vững của sự tăng trưởng này sẽ phụ thuộc vào cách các nền tảng này điều hướng một môi trường ngày càng cạnh tranh và được quản lý chặt chẽ.